Stopa zysku: Różnice pomiędzy wersjami
| [wersja nieprzejrzana] | [wersja nieprzejrzana] |
Usunięta treść Dodana treść
kat., interwiki |
uzupalnienie definicji |
||
Linia 9:
[[en:Profit margin]]
'''Stopa dochodu (stopa zwrotu)''' jest to procentowa zmiana – wzrost lub spadek – wartości inwestycji w określonym czasie.
Sposób określania stopy zwrotu przedstawimy na przykładzie akcji (w przypadku innych papierów wartościowych jest podobnie).
Na wzrost wartości inwestycji (w akcje) składa się:
1)suma dywidend wypłaconych w rozpatrywanym okresie,
2)zmiana rynkowej wartości akcji w tym okresie.
Stopa zwrotu określa dochód przypadający na jednostkę zainwestowanego kapitału. Stopa zwrotu wyrażana jest w kategoriach względnych, tj. w procentach, co możemy zapisać następująco:
r=(dywidendy + zmiana wartości rynkowej)/(początkowa wartość rynkowa)*100
gdzie:
r – stopa zwrotu (stopa dochodu) z inwestycji.
Stosowane w praktyce stopy zwrotu odnoszą się do konkretnego odcinka czasu. Stąd mamy do czynienia z rocznymi, kwartalnymi, miesięcznymi, tygodniowymi czy dziennymi stopami zwrotu.
Ogólnie biorąc możemy wyróżnić dwa rodzaje stóp zwrotu:
1)'''zrealizowaną stopę zwrotu''', którą oblicza się ex post (po przeprowadzeniu transakcji),
2)'''oczekiwaną stopę zwrotu''', którą szacuje się ex ante (przed podjęciem decyzji inwestycyjnej).
Z punktu widzenia podejmowania decyzji inwestycyjnych zrealizowana stopa zwrotu wyznaczana ex post ma mniejsze znaczenie. Inwestor jest zainteresowany przede wszystkim przyszłą, czyli oczekiwaną stopą zwrotu. Jej wielkość w momencie podejmowania decyzji o zainwestowaniu gotówki jest oczywiście nieznana, gdyż z przyszłością wiąże się niepewność. Jak wynika z samej nazwy oczekiwana stopa zwrotu mówi nam, jakiej wartości stopy zwrotu powinniśmy się spodziewać w ciągu pewnego okresu. Innymi słowy jest to najbardziej prawdopodobna stopa zwrotu z danej inwestycji.
#REDIRECT [[#REDIRECT [[Nazwa artykułu docelowego]]]]
| |||