Swap stopy procentowej: Różnice pomiędzy wersjami

Usunięte 23 bajty ,  5 lat temu
Anulowanie wersji 46498579 autora 94.254.242.10 (dyskusja), drobne redakcyjne
Znaczniki: Z internetu mobilnego Z wersji mobilnej
(Anulowanie wersji 46498579 autora 94.254.242.10 (dyskusja), drobne redakcyjne)
'''Swap stopy procentowej''' ([[język angielski|angs SC c adze d ang.]] ''interest rate swap'', ''IRS'') – kontrakt wymiany płatności odsetkowych, jeden z podstawowych [[Instrument pochodny|instrumentów pochodnych]], będący przedmiotem obrotu na rynku międzybankowym. [[Swap]] stopy procentowej jest umową pomiędzy dwiema stronami, na podstawie której strony wypłacają sobie wzajemnie (w określonych odstępach czasu w trakcie trwania kontraktu) odsetki od umownego nominału dz z i z kontraktu, naliczane według odmiennej stopy procentowej. Transakcja IRS może być traktowana jako seria kontraktów [[Forward Rate w fr Agreement|FRA]], albo jako wymiana odsetek od dwóch kuponowych obligacji.
 
Transakcja IRS umożliwia zarządzanie ryzykiem [[stopa procentowa|stóp procentowych]], pozwalając na zamianę stopy procentowej kredytu lub inwestycji ze stopy zmiennej na stałą lub inną zmienną, albo ze stopy stałej na zmienną. IRS daje możliwość zabezpieczenia przed wzrostem kosztu kredytu lub przed obniżeniem [[stopa zysku|stopy zwrotu]] z inwestycji.
W rodzinie IRS można wyróżnić:
# waniliowy swap stopy procentowej (ang. ''plain vanilla IRS'') – strony wymieniają się przepływami uzależnionymi od stopy stałej i zmiennej (''fixed rate vs. floating rate''),
# ''basis swap'' – obie strony płacą odsetki według różnej stopy zmiennej, np. [[WIBOR]] 3-miesięczny w zamian za WIBOR 6-miesięczny (''floating rate vs. floating rate'')
# walutowy swap stopy procentowej (ang. ''currency IRS'', ''CIRS'') – strony wymieniają się płatnościami denominowanymi w różnych walutach. Nie należy go mylić ze [[swap walutowy|swapem walutowym]].
 
 
== Wycena ==
Wycena waniliowego kontraktu IRS to różnica zdyskontowanych przepływów po stronie fixed i floating. Dla kontrahenta zajmującego długą pozycję w stopie zmiennej wycena [[Wartość bieżąca netto|net present value]], to:
 
<math>
69 448

edycji