Yield to maturity: Różnice pomiędzy wersjami

'''YTM''' – ([[Język angielski|ang.]]: ''Yield to maturity'' = dochód w terminie do wykupu ) stopa dochodu, inaczej [[rentowność|rentowności]], którą uzyskują inwestorzy kupując [[obligacja|obligację]] po aktualnej [[cena równowagi rynkowej|cenie rynkowej]] i przetrzymując je w swoim portfelu do terminu wykupu. Obliczamy ja w celu porównania stopnia atrakcyjności inwestowania w daną obligację z innymi możliwościami inwestycyjnymi. Często przyrównuje się ją do [[IRR (matematyka finansowa)|wewnętrznej stopy zwrotu (IRR)]] z inwestycji kapitałowej w obligacje. Interpretuje się ją jako stopę, którą uzyskał inwestor inwestując w obligację, którą kupił po cenie P i przetrzymał do momentu zapadalności reinwestując otrzymane z niej odsetki według tej stopy zwrotu.

=== YTM > C ===

Bieżąca stopa dochodu obligacji '''YTM''' jest większa od stopy kuponu obligacji '''C''' ⇒ obligacja jest notowana z dyskontem. Różnica między wartością nominalną a wartością rynkową obligacji = dyskonto.

=== YTM < C ===

=== YTM = C===