Yield to maturity: Różnice pomiędzy wersjami

Dodane 6 bajtów ,  5 lat temu
interpunkcja
m (→‎Własności YTM: drobne redakcyjne)
(interpunkcja)
'''YTM''' – ([[Język angielski|ang.]]: ''Yield to maturity'' = dochód w terminie do wykupu ) stopa dochodu, inaczej [[rentowność|rentowności]], którą uzyskują inwestorzy kupując [[obligacja|obligację]] po aktualnej [[cena równowagi rynkowej|cenie rynkowej]] i przetrzymując je w swoim portfelu do terminu wykupu. Obliczamy ja w celu porównania stopnia atrakcyjności inwestowania w daną obligację z innymi możliwościami inwestycyjnymi. Często przyrównuje się ją do [[IRR (matematyka finansowa)|wewnętrznej stopy zwrotu (IRR)]] z inwestycji kapitałowej w obligacje. Interpretuje się ją jako stopę, którą uzyskał inwestor inwestując w obligację, którą kupił po cenie P i przetrzymał do momentu zapadalności reinwestując otrzymane z niej odsetki według tej stopy zwrotu.
 
== Własności YTM ==
=== YTM > C ===
Bieżąca stopa dochodu obligacji '''YTM''' jest większa od stopy kuponu obligacji '''C''' ⇒ obligacja jest notowana z dyskontem. Różnica między wartością nominalną a wartością rynkową obligacji = dyskonto.
 
=== YTM < C ===
Bieżąca stopa dochodu obligacji '''YTM''' jest mniejsza od stopy kuponu obligacji '''C''' ⇒ obligacja jest notowana z premią. Różnica między wartością nominalną a wartością rynkową obligacji = premia.
 
=== YTM = C===
Bieżąca stopa dochodu obligacji '''YTM''' jest równa stopie kuponu obligacji '''C''' ⇒ bieżąca cena obligacji jest równa jej wartości nominalnej.