WIBOR: Różnice pomiędzy wersjami

Dodane 3044 bajty ,  3 lata temu
akt., linki zewnętrzne
(źródła/przypisy)
(akt., linki zewnętrzne)
'''WIBOR''' ([[język angielski|ang.]] ''Warsaw Interbank Offered Rate'') – referencyjna wysokość [[stopa procentowa|oprocentowania]] kredytówpożyczek na polskim rynku międzybankowym. Wyznaczana jest jako średnia arytmetyczna wielkości oprocentowania podawanych przez największe [[bank]]i działające w Polsce<ref>{{cytuj stronę|url=httphttps://www.acipolskagpwbenchmark.pl/index.php/wibor/uczestnicy-fixingu-23795.htmlkontrybutorzy|tytuł=SpisLista bankówuczestników kwotujących WIBORfixingu, ACIGPW PolskaBenchmark|data dostępu=20182019-0602-0420|opublikowany=acipolskawww.gpwbenchmark.pl}}</ref>, które są uczestnikami panelu WIBOR, po odrzuceniu wielkości skrajnych. Banki podają stawki oprocentowania (w ujęciu rocznym), po jakich są gotowe pożyczyć pieniądze innym bankom, o godz. 11:00 każdego dnia roboczego. Proces wyznaczania wartości WIBOR nazywany jest fixingiem WIBOR.
 
WIBOR jest wyznaczany dla kredytównastępujących udzielanych sobie nawzajem przez banki na następujące okresy czasoweterminów<ref>{{cytuj stronę|url=httphttps://acipolskawww.gpwbenchmark.pl/index.php/wibor/regulamin-45413.htmldokumentacja|tytuł=Zob. parpkt. 46.1. Regulaminu Fixingu stawek referencyjnych WIBID i WIBOR|data dostępu=20182019-0602-0420|opublikowany=acipolskawww.gpwbenchmark.pl}}</ref>:
WIBOR jest transakcyjny, gdyż w ciągu 15 minut od publikacji indeksów ustalonych podczas fixingu uczestniczące w nim banki zobowiązane są do zawierania między sobą transakcji według stawek nie gorszych od zgłoszonych tego dnia.
* [[Depozyt overnight|ON]] ([[język angielski|ang.]] ''overnight'') – kredytdepozyt na jeden dzień, począwszy od dnia zawarcia transakcji (od dzisiaj na jeden dzień);
* TN (ang. ''tomorrow/next'') – kredytdepozyt na jeden dzień, począwszy od dnia następnego dnia roboczego po zawarciu transakcji (od jutra na jeden dzień);
* SW (ang. ''spot week'') – kredytdepozyt na tydzień, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na tydzień);
* 2 tygodnie (2W) – kredytdepozyt na 2 tygodnie, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 2 tygodnie);
* 1 miesiąc (1M) – kredytdepozyt na 1 miesiąc, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 1 miesiąc);
* 3 miesiące (3M) – kredytdepozyt na 3 miesiące, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 3 miesiące);
* 6 miesięcy (6M) – kredytdepozyt na 6 miesięcy, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 6 miesięcy);
* 9 miesięcy (9M) – kredytdepozyt na 9 miesięcy, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 9 miesięcy);
* 1 rok (1Y) – kredytdepozyt na 1 rok, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 1 rok).
 
Proces wyznaczania WIBOR-u jest szczegółowo regulowany przez Regulamin Fixingu stawek referencyjnych [[WIBID]] i WIBOR<ref>{{cytuj stronę|url=httphttps://acipolskawww.gpwbenchmark.pl/index.php/wibor/regulamin-45413.htmldokumentacja|tytuł=Regulamin WIBOR|data dostępu=20142019-0402-0420|opublikowany=acipolskawww.gpwbenchmark.pl|język=pl}}</ref>. OrganizatoremAdministratorem procesustawek byłoWIBID główniei WIBOR do 29 czerwca 2017 r. było Stowarzyszenie Rynków Finansowych ACI Polska<ref>{{cytuj stronę|url=http://acipolska.pl|tytuł=ACI Polska|data dostępu=20182019-0602-0420|opublikowany=acipolska.pl}}</ref> (dawniej Forex Polska), a od dnia 30 czerwca 2017 r. nowym administratorem stawek WIBID i WIBOR jest GPW Benchmark S.A. <ref>{{Cytujcytuj stronę|autor=|tytułurl=https://www.gpwbenchmark.pl/aktualnosci_czytaj?cmn_id=1009|tytuł=GPW Benchmark|data dostępu=2019-02-20|opublikowany=www.gpwbenchmark.pl}}</ref>. KontrolęMerytoryczny nadzór nad funkcjonowaniemwszystkimi procesuaspektami wyznaczaniaopracowywania stawekStawek WIBOR, przestrzeganiem Regulaminu Fixingu stawek referencyjnych WIBID i WIBOR przez Uczestników Fixingu i Organizatora oraz prawidłowością ustalania i publikowania stawek referencyjnych WIBORReferencyjnych pełni RadaKomitet WIBOR,Nadzorczy składającaGPW się z 8Benchmark członkówSA<ref>{{cytuj stronę|url=httphttps://acipolskawww.gpwbenchmark.pl/wibor/rada-wibor/sklad-rady.htmlkomitet_nadzorczy|tytuł=RadaKomitet WIBORNadzorczy GPW Benchmark|data dostępu=20142019-0402-0420|opublikowany=acipolskawww.pl|archiwum=http://web.archive.org/web/20140407074928/http://acipolskagpwbenchmark.pl/wibor/rada-wibor/sklad-rady.html|zarchiwizowano=2014-04-07}}</ref>.
WIBOR jest wyznaczany dla kredytów udzielanych sobie nawzajem przez banki na następujące okresy czasowe<ref>{{cytuj stronę|url=http://acipolska.pl/index.php/wibor/regulamin-45413.html|tytuł=Zob. par. 4 Regulaminu Fixingu stawek referencyjnych WIBID i WIBOR|data dostępu=2018-06-04|opublikowany=acipolska.pl}}</ref>:
* [[Depozyt overnight|ON]] ([[język angielski|ang.]] ''overnight'') – kredyt na jeden dzień, począwszy od dnia zawarcia transakcji (od dzisiaj na jeden dzień);
* TN (ang. ''tomorrow/next'') – kredyt na jeden dzień, począwszy od dnia następnego dnia roboczego po zawarciu transakcji (od jutra na jeden dzień);
* SW (ang. ''spot week'') – kredyt na tydzień, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na tydzień);
* 2 tygodnie (2W) – kredyt na 2 tygodnie, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 2 tygodnie);
* 1 miesiąc (1M) – kredyt na 1 miesiąc, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 1 miesiąc);
* 3 miesiące (3M) – kredyt na 3 miesiące, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 3 miesiące);
* 6 miesięcy (6M) – kredyt na 6 miesięcy, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 6 miesięcy);
* 9 miesięcy (9M) – kredyt na 9 miesięcy, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 9 miesięcy);
* 1 rok (1Y) – kredyt na 1 rok, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 1 rok).
 
WIBOR jest podstawą wyznaczania oprocentowania dla większości kredytów udzielanych przez polskie banki, w tym dla gospodarstw domowych i małych przedsiębiorstw, a także stawką bazową dla wieluobligacji transakcjii pochodnychinstrumentów zawieranych na rynkach finansowychpochodnych. [[Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie]] umożliwia handel transakcjami [[futures]] na WIBOR dla terminów 1M, 3M i 6M<ref>{{cytuj stronę|url=https://www.gpw.pl/instrumenty-pochodne|tytuł=Lista kontraktów terminowych dostępnych na GPW|data dostępu=2019-02-20|opublikowany=www.gpw.pl}}</ref>.
Proces wyznaczania WIBOR-u jest szczegółowo regulowany przez Regulamin Fixingu stawek referencyjnych [[WIBID]] i WIBOR<ref>{{cytuj stronę|url=http://acipolska.pl/index.php/wibor/regulamin-45413.html|tytuł=Regulamin WIBOR|data dostępu=2014-04-04|opublikowany=acipolska.pl|język=pl}}</ref>. Organizatorem procesu było głównie Stowarzyszenie Rynków Finansowych ACI Polska<ref>{{cytuj stronę|url=http://acipolska.pl|tytuł=ACI Polska|data dostępu=2018-06-04|opublikowany=acipolska.pl}}</ref> (dawniej Forex Polska), a od dnia 30 czerwca 2017 r. nowym administratorem stawek WIBID i WIBOR jest GPW Benchmark S.A.<ref>{{Cytuj|autor=|tytuł=https://www.gpwbenchmark.pl/|data=}}</ref> Kontrolę nad funkcjonowaniem procesu wyznaczania stawek WIBOR, przestrzeganiem Regulaminu Fixingu stawek referencyjnych WIBID i WIBOR przez Uczestników Fixingu i Organizatora oraz prawidłowością ustalania i publikowania stawek referencyjnych WIBOR pełni Rada WIBOR, składająca się z 8 członków<ref>{{cytuj stronę|url=http://acipolska.pl/wibor/rada-wibor/sklad-rady.html|tytuł=Rada WIBOR|data dostępu=2014-04-04|opublikowany=acipolska.pl|archiwum=http://web.archive.org/web/20140407074928/http://acipolska.pl/wibor/rada-wibor/sklad-rady.html|zarchiwizowano=2014-04-07}}</ref>.
 
Według szacunków [[Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową |Instytutu Badań nad Gospodarką Rynkową]], wartość kontraktów opartych na stopie WIBOR wynosi ok. 7,2 bln zł . Składają się na to pozycje bilansowe na poziomie ok. 650 mld zł i pozycje pozabilansowe sięgające 6,5 bln zł. Wśród pozycji bilansowych można wyróżnić przede wszystkim kredyty (420 mld zł) i obligacje (230 mld zł) <ref>{{cytuj stronę|url=https://www.obserwatorfinansowy.pl/tematyka/bankowosc/banki-maja-problem-z-wyznaczaniem-ceny-pieniadza/|tytuł=J. Ramotowski, "Banki mają problem z wyznaczaniem ceny pieniądza"|data dostępu=2019-02-20|opublikowany=www.obserwatorfinansowy.pl}}</ref>.
WIBOR jest podstawą wyznaczania oprocentowania dla większości kredytów udzielanych przez polskie banki, w tym dla gospodarstw domowych i małych przedsiębiorstw, a także stawką bazową dla wielu transakcji pochodnych zawieranych na rynkach finansowych. [[Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie]] umożliwia handel transakcjami [[futures]] na WIBOR.
 
Ze względu na problemy ze stawkami typu IBOR<ref>{{cytuj stronę|url=https://www.obserwatorfinansowy.pl/tematyka/bankowosc/banki-maja-problem-z-wyznaczaniem-ceny-pieniadza/|tytuł=J. Ramotowski, "Banki mają problem z wyznaczaniem ceny pieniądza"|data dostępu=2019-02-20|opublikowany=www.obserwatorfinansowy.pl}}</ref><ref>{{cytuj stronę|url=http://gospodarkanarodowa.sgh.waw.pl/Dylematy-reformy-indeksow-rynku-finansowego,100780,0,1.html|tytuł=P. Mielus, "Dylematy reformy indeksów rynku finansowego"|data dostępu=2019-02-20|opublikowany=gospodarkanarodowa.sgh.waw.pl}}</ref>, Unia Europejska wprowadziła [[Rozporządzenie_(Unia_Europejska)|Rozporządzenie]] BMR<ref>{{cytuj stronę|url=https://eur-lex.europa.eu/legal-content/PL/TXT/HTML/?uri=CELEX:32016R1011&from=PL|tytuł=Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011|data dostępu=2019-02-20|opublikowany= eur-lex.europa.eu }}</ref>. WIBOR nie spełnia wymogów Rozporządzenia, ponieważ stawki referencyjne powinny być obliczane na podstawie transakcji między bankami, a nie deklaratywnych kwotowań<ref>{{cytuj stronę|url=https://gospodarka.dziennik.pl/news/artykuly/591536,nbp-wibor-banki.html|tytuł=M. Chądzyński, B. Godusławski, „Banki szykuja plany na czarny scenariusz z brakiem następcy WIBOR”|data dostępu=2019-02-20|opublikowany=gospodarka.dziennik.pl}}</ref>. Obecnie trwają prace nad dostosowaniem stawek WIBID i WIBOR do wymogów Rozporządzenia BMR oraz opracowaniem nowych wskaźników referencyjnych<ref>{{cytuj stronę|url=https://www.gpwbenchmark.pl/aktualnosci_czytaj?cmn_id=1024|tytuł=Dokument konsultacyjny dot. reformy stawek WIBID i WIBOR|data dostępu=2019-02-20|opublikowany=www.gpwbenchmark.pl}}</ref>. Sprawą reformy stawek WIBID i WIBOR zajął się również Komitet Stabilności Finansowej<ref>{{cytuj stronę|url=https://www.nbp.pl/nadzormakroostroznosciowy/komunikaty/2019-01-25.aspx|tytuł=Komunikat Komitetu Stabilności Finansowej z dnia 25 stycznia 2019 r.|data dostępu=2019-02-20|opublikowany=nbp.pl}}</ref><ref>{{cytuj stronę|url=https://alebank.pl/co-z-nowym-wibor-em-sprawa-zajal-sie-komitet-stabilnosci-finansowej/|tytuł=„Co z nowym WIBOR-em? Sprawą zajął się Komitet Stabilności Finansowej”|data dostępu=2019-02-20|opublikowany=alebank.pl}}</ref><ref>{{cytuj stronę|url=https://forsal.pl/amp/1397424,chaos-z-nowym-wibor-em-jesli-masz-kredyt-powinienes-przeczytac-ten-poradnik.html|tytuł=M. Chądzyński, „Chaos z nowym WIBOR-em. Oto przewodnik dla wszystkich, którzy mają kredyt”|data dostępu=2019-02-20|opublikowany=forsal.pl}}</ref>.
 
== Zobacz też ==
* [[Wskaźnik kosztu finansowania (WKF)| Wskaźnik kosztu finansowania (WKF)]]
* [[LIBOR]]
* [[EURIBOR]]
 
== Linki zewnętrzne ==
* [httphttps://www.moneygpwbenchmark.pl/pieniadze/depozyty/zlotowe/ Aktualne notowaniawartości stawek referencyjnych stópWIBID procentowychi WIBOR]
 
[[Kategoria:Bankowe stopy procentowe]]
6

edycji