WIG20indeks giełdowy 20 największych spółek akcyjnych notowanych na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych[1]. Bazową datą dla indeksu jest 16 kwietnia 1994, zaś wartością bazową 1000 punktów[2].

Jest to indeks typu cenowego (przy jego obliczaniu bierze się jedynie ceny zawartych w nim transakcji). W ramach WIG20 nie może być notowanych więcej niż 5 spółek z jednego sektora; nie są w nim notowane fundusze inwestycyjne[3].

HistoriaEdytuj

Najniższa wartość WIG20 odnotowana na zamknięciu to 577,90 pkt. (28 marca 1995) a najwyższa – 3917,87 pkt. (29 października 2007)[3].

23 września 2013 do indeksu dodano 10 nowych spółek tworząc WIG30 publikowany obok WIG20[4].

Skład indeksuEdytuj

O wyborze spółek wchodzących w skład indeksu WIG20 decyduje bezpośrednio ich kapitalizacja rynkowa i wartość obrotu ich akcjami.

Warunkiem sine qua non wejścia do indeksu jest:

  • liczba akcji w wolnym obrocie jest większa niż 10%,
  • wartość akcji w wolnym obrocie ponad 1 mln euro,
  • spółka nie może być oznaczona,
  • spółka nie może należeć do pewnych, określonych segmentów rynku.

Ranking indeksuEdytuj

Ranking spółek tworzony jest w oparciu o punkty przyznawane według wzoru:

 

gdzie poszczególne symbole oznaczają:

  •   – pozycja w rankingu spółki (i),
  •   – udział spółki (i) w łącznych obrotach akcjami spółek uczestniczących w rankingu w ostatnim roku,
  •   – udział spółki (i) w wartości akcji w wolnym obrocie spółek uczestniczących w rankingu na dzień jego sporządzenia.

Przy czym metoda opracowywania indeksów ulega zmianie z dniem 12 marca 2021. Zmniejszeniu ulega udział obrotów, a zwiększeniu kapitalizacja w wolnym obrocie - odpowiednio 0,4 i 0,6[5].

Ranking jest wspólny dla indeksów WIG20, mWIG40 oraz sWIG80.

Zmiany okresoweEdytuj

Listę spółek wchodzących w skład indeksu WIG20 ustala się po ostatniej sesji stycznia – tzw. rewizja roczna – lub kwietnia, lipca i października – korekta kwartalna – na podstawie średniej ważonej 2 kryteriów:

  • wielkości obrotu giełdowego akcji spółki w relacji do łącznych obrotów wszystkich spółek wchodzących w skład indeksu w okresie trzech miesięcy,
  • wartości rynkowej spółki w relacji do kapitalizacji spółek wchodzących w skład indeksu w okresie miesiąca.

Dotychczas nastąpiły następujące rewizje i korekty składu WIG20:

Obliczanie indeksuEdytuj

Indeks WIG20 obliczany jest według wzoru:

 

gdzie poszczególne symbole oznaczają:

  •   – wartość indeksu WIG20,
  •   – kapitalizacja portfela indeksu na sesji t,
  •   – kapitalizacja portfela indeksu w dniu bazowym
  •   – współczynnik korygujący indeksu na sesji t[2]

Współczynnik korygujący oblicza się według wzoru:

 

gdzie poszczególne symbole oznaczają:

  •   – współczynnik korygujący na sesji t,
  •   – zmodyfikowana wartość kapitalizacji giełdowej dla sesji t (np. dodana wartość akcji nowego uczestnika indeksu).

Uwzględnianie współczynnika korygującego ma na celu neutralizowanie zmian wielkości kapitalizacji giełdy, takich jak zmiany w składzie portfela indeksu, wypłaty dywidendy.

Indeksy pochodneEdytuj

WIG20shortEdytuj

Obliczany od 4 maja 2009 pochodny do WIG20 indeks odzwierciedlający zmiany cen spółek odwrotnie proporcjonalnie do samego WIG20[11]. Wartość bazowa WIG20short na dzień 31 grudnia 2005 wyniosła 2654,95 pkt.

WIG20levEdytuj

Obliczany od 4 maja 2009 rok pochodny od WIG20 indeks odzwierciedlający zmiany cen spółek dwukrotnie silniej niż sam WIG20.

WIG20TREdytuj

WIG20TR (total return) - indeks obliczany od 2012 roku. WIG20 to indeks cenowy, natomiast WIG20TR to indeks dochodowy. Oznacza to, że uwzględnia wypłatę dywidendy oraz emisję akcji z prawem poboru. W oparciu o indeks powstał fundusz ETF notowany na GPW, symbol BETAW20TR.PL[12]

PrzypisyEdytuj

  1. WIG20 - notowania indeksu na GPW - Investing.com, Investing.com Polska [dostęp 2019-07-19] (pol.).
  2. a b Jacek Socha, Rynek Papierów Wartościowych w Polsce, Warszawa 2003.
  3. a b Opis indeksu na stronach GPW wraz z wykresem.
  4. Indeksy. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie. [dostęp 2016-03-27].
  5. ISB News: GPW Benchmark ogłosiło nowe zasady opracowywania portfeli głównych indeksów GPW (pol.). StockWatch.pl, 2021-02-11. [dostęp 2021-02-12]. [zarchiwizowane z tego adresu (2021-02-12)].
  6. Bogdanka i Kernel wchodzą do WIG20 money.pl.
  7. Bank Handlowy zastąpi BZ WBK | parkiet.com.
  8. Millennium Dom Maklerski.
  9. GPW: JSW zastąpi we wrześniu CEZ w indeksie WIG 20. bankier.pl, 2011-08-08. [dostęp 2011-08-09].
  10. SUPERMEDIA Interactive, Główny Rynek GPW – Komunikaty GPW, www.gpw.pl [dostęp 2018-03-02] (pol.).
  11. Indeksy giełdowe WIG20short i WIG20lev. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie, 2009-04-14.
  12. Nowe ETF-y już niedługo na GPW | FXMAG, www.fxmag.pl [dostęp 2019-12-03] (pol.).

Linki zewnętrzneEdytuj