WIG20
WIG20 – indeks giełdowy 20 największych spółek akcyjnych notowanych na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych[1]. Bazową datą dla indeksu jest 16 kwietnia 1994, zaś wartością bazową 1000 punktów[2]. Jest to indeks typu cenowego (przy jego obliczaniu bierze się jedynie ceny zawartych w nim transakcji). W ramach WIG20 nie może być notowanych więcej niż 5 spółek z jednego sektora; nie są w nim notowane fundusze inwestycyjne[3]. 23 września 2013 do indeksu dodano 10 nowych spółek tworząc WIG30 publikowany obok WIG20[4].
HistoriaEdytuj
Najniższa wartość WIG20 odnotowana na zamknięciu to 577,90 pkt. (28 marca 1995) a najwyższa – 3917,87 pkt. (29 października 2007)[3].
Skład indeksuEdytuj
O wyborze spółek wchodzących w skład indeksu WIG20 decyduje bezpośrednio ich kapitalizacja rynkowa i wartość obrotu ich akcjami.
Warunkiem sine qua non wejścia do indeksu jest:
- liczba akcji w wolnym obrocie jest większa niż 10%,
- wartość akcji w wolnym obrocie ponad 1 mln euro,
- spółka nie może być oznaczona,
- spółka nie może należeć do pewnych, określonych segmentów rynku.
Ranking indeksuEdytuj
Ranking spółek tworzony jest w oparciu o punkty przyznawane według wzoru:
gdzie poszczególne symbole oznaczają:
- – pozycja w rankingu spółki (i),
- – udział spółki (i) w łącznych obrotach akcjami spółek uczestniczących w rankingu w ostatnim roku,
- – udział spółki (i) w wartości akcji w wolnym obrocie spółek uczestniczących w rankingu na dzień jego sporządzenia.
Ranking jest wspólny dla indeksów WIG20, mWIG40 oraz sWIG80.
Zmiany okresoweEdytuj
Listę spółek wchodzących w skład indeksu WIG20 ustala się po ostatniej sesji stycznia – tzw. rewizja roczna – lub kwietnia, lipca i października – korekta kwartalna – na podstawie średniej ważonej 2 kryteriów:
- wielkości obrotu giełdowego akcji spółki w relacji do łącznych obrotów wszystkich spółek wchodzących w skład indeksu w okresie trzech miesięcy,
- wartości rynkowej spółki w relacji do kapitalizacji spółek wchodzących w skład indeksu w okresie miesiąca.
Dotychczas nastąpiły następujące rewizje i korekty składu WIG20:
- 15 grudnia 2005 – miejsce spółek Cersanit i ComputerLand zajęły Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo oraz Bioton;
- 17 marca 2006 – w skład WIG20 weszła spółka Romana Karkosika – Boryszew zastępując spółkę Softbank;
- 15 września 2006 – Boryszew został zastąpiony przez Polimex-Mostostal;
- 15 grudnia 2006 – wymieniono spółkę Orbis na spółkę CEZ;
- 16 marca 2007 – miejsce Grupy Kęty zajął Cersanit;
- 15 czerwca 2007 – spółkę Netia zastąpiła grupa PBG;
- 10 sierpnia 2007 – węgierski koncern paliwowy MOL zastąpiła spółka budowlana Polnord;
- 20 marca 2008 – miejsca ustąpiły Bank BPH oraz Prokom Software na rzecz spółek Getin Holding oraz Asseco Poland;
- 20 marca 2009 – spółkę Polnord zastąpiła spółka Cyfrowy Polsat;
- 19 marca 2010 – spółkę Agora zastąpiła spółka PGE;
- 17 maja 2010 – spółkę Cersanit zastąpiła spółka PZU SA;
- 17 grudnia 2010 – spółkę Bioton zastąpiła spółka Tauron;
- 21 marca 2011 – spółkę Polimex-Mostostal zastąpiła spółka Kernel Holding oraz spółkę Cyfrowy Polsat zastąpiła spółka Lubelski Węgiel Bogdanka S.A[5];
- 6 kwietnia 2011 – spółkę Bank Zachodni WBK w wyniku nadzwyczajnej rewizji indeksu zastąpiła spółka Bank Handlowy[6];
- 16 września 2011 – czeską spółkę CEZ[7] zastąpiła Jastrzębska Spółka Węglowa[8];
- 16 marca 2012 – spółkę PBG zastąpiła spółka Boryszew a spółkę Getin Holding zastąpiła spółka Synthos;
- 18 marca 2013 – spółkę TVN zastąpiła spółka Eurocash;
- 21 czerwca 2013 – spółkę Boryszew zastąpiła spółka Bank Zachodni WBK.
- 21 marca 2014 – Bank Handlowy i GTC zostały zastąpione przez LPP i Alior Bank; w wyniku przekształceń spółek w miejsce BRE Bank i TP SA pojawiły się odpowiednio mBank i Orange Polska;
- 20 marca 2015 – JSW, Synthos i Kernel Holding zostały zastąpione przez spółki Enea, Cyfrowy Polsat i Energa;
- 16 marca 2018 – spółkę Asseco Poland zastąpiła spółka CD Projekt[9].
Lista 20 największych spółek na WGPWEdytuj
| Nazwa Spółki | Skrót | Branża | Udział w indeksie |
|---|---|---|---|
| Alior Bank S.A. (ALIOR) | ALR | Finanse | 3,32 |
| Bank Pekao S.A. (PEKAO) | PEO | Finanse | 9,34 |
| Santander Bank Polska S.A. (SANPL) | SPL | Finanse | 5,30 |
| CCC S.A. (CCC) | CCC | Handel | 3,41 |
| CD Projekt S.A. (CDPROJEKT) | CDR | Informatyka | 3,38 |
| Cyfrowy Polsat S.A. (CYFRPLSAT) | CPS | Media/Telekomunikacja | 2,86 |
| Energa S.A. (ENERGA) | ENG | Energia | 1,13 |
| Eurocash S.A. (EUROCASH) | EUR | FMCG | 0,92 |
| Grupa LOTOS S.A. (LOTOS) | LTS | Paliwa | 2,25 |
| Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. (JSW) | JSW | Kopalnia | 2,38 |
| KGHM Polska Miedź S.A. (KGHM) | KGH | Kopalnia | 6,80 |
| LPP S.A. (LPP) | LPP | Handel | 5,57 |
| mBank S.A. (MBANK) | MBK | Finanse | 2,80 |
| Orange Polska S.A. (ORANGEPL) | OPL | Telekomunikacja | 1,73 |
| PKO Bank Polski S.A. (PKOBP) | PKO | Finanse | 15,00 |
| Polska Grupa Energetyczna S.A. (PGE) | PGE | Energia | 4,00 |
| Polski Koncern Naftowy Orlen S.A. (PKNORLEN) | PKN | Paliwa | 12,34 |
| Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A. (PGNIG) | PGN | Paliwa | 4,64 |
| Powszechny Zakład Ubezpieczeń S.A. (PZU) | PZU | Ubezpieczenia | 11,48 |
| Tauron Polska Energia S.A. (TAURONPE) | TPE | Energia | 1,35 |
Obliczanie indeksuEdytuj
Indeks WIG20 obliczany jest według wzoru:
gdzie poszczególne symbole oznaczają:
- – wartość indeksu WIG20,
- – kapitalizacja portfela indeksu na sesji t,
- – kapitalizacja portfela indeksu w dniu bazowym
- – współczynnik korygujący indeksu na sesji t[2]
Współczynnik korygujący oblicza się według wzoru:
gdzie poszczególne symbole oznaczają:
- – współczynnik korygujący na sesji t,
- – zmodyfikowana wartość kapitalizacji giełdowej dla sesji t (np. dodana wartość akcji nowego uczestnika indeksu).
Uwzględnianie współczynnika korygującego ma na celu neutralizowanie zmian wielkości kapitalizacji giełdy, takich jak zmiany w składzie portfela indeksu, wypłaty dywidendy.
Indeksy pochodneEdytuj
WIG20shortEdytuj
Obliczany od 4 maja 2009 pochodny do WIG20 indeks odzwierciedlający zmiany cen spółek odwrotnie proporcjonalnie do samego WIG20[11]. Wartość bazowa WIG20short na dzień 31 grudnia 2005 wyniosła 2654,95 pkt.
WIG20levEdytuj
Obliczany od 4 maja 2009 rok pochodny od WIG20 indeks odzwierciedlający zmiany cen spółek dwukrotnie silniej niż sam WIG20.
WIG20TREdytuj
WIG20TR (total return) - indeks obliczany od 2012 roku. WIG20 to indeks cenowy, natomiast WIG20TR to indeks dochodowy. Oznacza to, że uwzględnia wypłatę dywidendy oraz emisję akcji z prawem poboru. W oparciu o indeks powstał fundusz ETF notowany na GPW, symbol BETAW20TR.PL[12]
PrzypisyEdytuj
- ↑ WIG20 - notowania indeksu na GPW - Investing.com, Investing.com Polska [dostęp 2019-07-19] (pol.).
- ↑ a b Jacek Socha, Rynek Papierów Wartościowych w Polsce, Warszawa 2003.
- ↑ a b Opis indeksu na stronach GPW wraz z wykresem.
- ↑ Indeksy. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie. [dostęp 2016-03-27].
- ↑ Bogdanka i Kernel wchodzą do WIG20 money.pl.
- ↑ Bank Handlowy zastąpi BZ WBK | parkiet.com.
- ↑ Millennium Dom Maklerski.
- ↑ GPW: JSW zastąpi we wrześniu CEZ w indeksie WIG 20. bankier.pl, 2011-08-08. [dostęp 2011-08-09].
- ↑ SUPERMEDIA Interactive, Główny Rynek GPW – Komunikaty GPW, www.gpw.pl [dostęp 2018-03-02] (pol.).
- ↑ SUPERMEDIA Interactive, Główny Rynek GPW - Komunikaty i uchwały GPW, www.gpw.pl [dostęp 2018-08-27] (pol.).
- ↑ Indeksy giełdowe WIG20short i WIG20lev. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie, 2009-04-14.
- ↑ Nowe ETF-y już niedługo na GPW | FXMAG, www.fxmag.pl [dostęp 2019-12-03] (pol.).