Swap stopy procentowej: Różnice pomiędzy wersjami
[wersja nieprzejrzana] | [wersja nieprzejrzana] |
Usunięta treść Dodana treść
mNie podano opisu zmian |
mNie podano opisu zmian |
||
Linia 9:
Aby wycenić wartość swapu musimy znać [[krzywą stóp]] ([[język angielski|ang.]] ''yield curve''), <math>Y_t\,</math> znając [[krzywą stóp]]
możemy policzyć cene [[obligacji zero kuponowej]] ([[język angielski|ang.]] ''zero cupon bond''), <math>P(t,T) = exp( - T_t( T - t ) )\,</math>
wartośc ta jest przewidywana przez rynek cena jaką powinno się zapłacic w chwili
<math>
F(t, T_{k-1}, T_k ) = \frac{1}{T - t } ( \frac{P(t,T_{k-1})}{P(t, T_{k})} - 1),
</math>
zobacz [[FRA]], oraz otrzymywaniu pewnej stałej wartości
Wartość swapu dana jest zatem równaniem:
<math>
PV(Swap) = \sum_{i=1}^{N} P(t, T_{i-1}) - (T_i - T_{i-1}) P(t, T_i) (1 + K ).
</math>
To równanie definiuje równierz stała swapu,
<math>
K = \frac{P(t, T_0) - P(t, T_N)}{\sum\limits_{i=1}^{N} P(t, T_i)}.
|